UVXY: como se pode lucrar com este VIX ETF Através deste artigo, vou descrever como lucrar com um ETF VIX, por negociação, tanto a curto como a longo prazo. Este ETF é o Proshares Ultra VIX Short Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY), mais amplamente conhecido como UVXY, que é o seu ticker. O VIX - Uma Introdução O VIX foi criado pela CBOE em 1993 e é muitas vezes referido como o medidor de medo do investidor. Ele mostra a expectativa dos mercados de volatilidade de 30 dias usando as volatilidades implícitas de várias opções do índice SampP 500 - incluindo chamadas e puts. Uma medida amplamente utilizada de risco de mercado, valores de VIX maiores que 30 representa um mercado com grande volatilidade como resultado de medo ou incerteza, enquanto valores abaixo de 20 geralmente representam um período menos estressante ou mesmo de complacência nos mercados. O UVXY - O ETFs Introdução O UVXY procura um retorno que é 2X o retorno do VIX em um único dia. Devido à composição dos retornos diários, os retornos de UVXYs sobre períodos diferentes de um dia provavelmente variam em quantidade e possivelmente direção do retorno de alvo para o mesmo período. Os investidores são aconselhados a monitorar suas participações de forma consistente, mesmo com a freqüência diária. Como lucrar com o UVXY: 1. Vender o UVXY curto sobre o longo prazo Um pode lucrar com o VIX por curto-circuito a longo prazo. Ela perde valor por causa de sua alavancagem, que é ilustrada através das tabelas abaixo. Assumindo que tanto o VIX como o UVXY fecham em 15 pontos no Dia 0: A situação não é diferente quando o VIX avança e declina para a mesma quantidade que começou, como mostrado na tabela acima. Após o VIX ter saltado para 18,75 no dia 1, em seguida, caiu de volta para 15 no dia 2 - seu preço original no dia 0, UVXYs preço foi novamente 1,5 pontos mais baixos em comparação com o dia 0. Isto é mais comprovada pelo gráfico mostrado abaixo, Uma comparação entre o VIX (índice) eo UVXY. Cortesia de stockcharts Portanto, está provado que se beneficiará por curto-o no longo prazo. Whats mais, a quantidade que perde é consideravelmente impressive, como mostrado por seu gráfico semanal abaixo. Ele tinha feito duas divisões reversas no ano passado, a primeira foi uma inversão de 1: 6 feito em março de 2017, o segundo uma divisão reversa 1:10 feito mais recentemente, em setembro de 2017. A UVXY tinha caído 96 ano-to-date E 97,69 no ano passado. Imagine os lucros que um teria recebido se tivesse shorted o UVXY um ano há. Cortesia de finviz 2. Comprar UVXY às vezes Comprar o UVXY às vezes ao invés de curto-lo o tempo todo também pode ser rentável, como ilustrado no gráfico semanal, mostrando os picos UVXYs e depressões abaixo. Em fevereiro de 2017, a UVXY disparou de uma baixa de 317,40 para 471,00 em uma semana em maio de 2017, a UVXY subiu de um mínimo de 122,50 para 248,70, duplicando em três semanas em julho de 2017, subiu de um mínimo de 65,30 para 94.40 em uma semana. Cortesia de stockcharts Portanto, este gráfico mostra que comprar o UVXY às vezes pode criar um lucro considerável do comerciante. Mas o problema agora é, quando é que vamos comprá-lo Vamos explorar mais profundamente como zoom no gráfico diário, mostrado abaixo. Cortesia de stockcharts Estudando os pontos mais baixos que a UVXY alcançou antes de fazer seus aumentos de preços mais pronunciados, acharíamos que ele está perto do fundo de uma banda de bollinger, ou mesmo no fundo exato das bandas de bollinger que começa a sair. Mas, também pode ser observado que a UVXY tende a continuar a cair quando a banda de bollinger está caindo. Portanto, é hora de comprar apenas perto do fundo de uma banda estabilizadora bollinger. Também pode ser observado que é hora de vender (também aplicável à venda curta) quando atinge a 20-dia SMA (Simple Moving Average). Como visto no gráfico acima, ele repetidamente testou o SMA de 20 dias, e é aí que ele começa a reverter. Portanto, por essas regras simples, pode-se criar um sistema para negociar a UVXY. O primeiro eo segundo métodos de lucro são contraditórios, e é esperado que apenas o comércio usando o método 1, apenas o comércio usando o método 2, ou o comércio usando ambos os métodos, o que envolveria comprar UVXY para cobrir a posição curta em primeiro lugar (método de cobertura 1) , Então comprando mais ações (usando o método 2). Um não é esperado para executar o primeiro e segundo métodos ao mesmo tempo, o que se traduz em não fazer qualquer comércio em tudo. Outros Métodos (Potenciais) para Lucrar 1. Vender Chamadas Isto pode potencialmente ser uma boa maneira de lucrar com o UVXY, e esta forma de beneficiar do contango UVXYs é tanto mais pronunciada como as opções de UVXY (mesmo até janeiro de 2017 ) Têm IVs (Volatilidade Implícita) de até 150, o que significa que um recebe mais prémio através da venda desta opção. Mas, existem alguns riscos-chave para este método que me faz evitá-lo. Em primeiro lugar, é muito pouco negociado. A chamada de 30 de março de 2017 tem um interesse aberto de apenas 255, e esse número já é o mais entre outras chamadas de março de 2017. Em segundo lugar, a UVXY flutua desordenadamente, como comprovado acima, e isso pode afetar as opções. O UVXY poderia foguete na data de validade e que poderia trazer muitas opções no dinheiro, tornando situações muito indesejáveis para o vendedor de opção. O vendedor de opções, na situação acima, seria obrigado a vender 100 ações da UVXY a um preço menor do que está vendendo no mercado, o que poderia ser uma perda (embora houvesse uma almofada depois de receber os prêmios). Assim, eu não iria usar este método para apostar contra a UVXY Esta pode ser uma boa maneira de lucrar com o contango também, com o seu interesse aberto em um número aceitável, mesmo para opções tão longe quanto Mar 2017. Mas, o seu IV (Volatilidade implícita), semelhante às chamadas, são extremamente elevados, atingindo 150 em alguns casos. Portanto, seria necessário pagar um grande prémio para manter a opção, que é algo que eu não gosto de fazer. Em segundo lugar, a UVXY flutua descontroladamente, como comprovado acima, e isso pode afetar as opções. O UVXY poderia foguete perto de data de vencimento e que poderia trazer muitas opções fora do dinheiro, tornando situações muito indesejáveis para o comprador put. O comprador poderia ver uma perda total no valor das opções. Assim, eu também não usaria esse método para apostar contra a UVXY. Há muitas maneiras de se beneficiar da UVXY, mas as estratégias de opções não são apenas adequadas para uso devido a uma série de razões, desde a volatilidade do UVXY ao baixo interesse aberto. Na minha opinião, eu prefiro vender o short UVXY melhor em comparação com comprá-lo às vezes como se pode ter certeza de que o UVXY iria cair no longo prazo. Mesmo assim, por favor, ainda fazer a sua diligência antes de investir e investir apenas o que você pode dar ao luxo de perder. Divulgação: Eu não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 horas. Eu escrevi este artigo eu mesmo, e expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (exceto de Buscando Alfa). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com qualquer empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Sobre este artigo: As opções de opções de NASDAQ opções de negociação hoje são saudados como um dos mais bem sucedidos produtos financeiros a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes oferecendo a você, o investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de seu portfólio ou na geração de renda de investimento adicional. Esperamos que este seja um guia útil para aprender a negociar opções. Opções de entendimento As opções são instrumentos financeiros que podem ser usados efetivamente em quase todas as condições de mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das muitas maneiras, as opções podem ajudá-lo: Proteja seus investimentos contra um declínio nos preços de mercado Aumente sua renda em investimentos atuais ou novos Compre um capital em um preço mais baixo Beneficie de um aumento de preços de equidade ou queda sem possuir o capital próprio ou Vendendo-o diretamente. Benefícios das Opções de Negociação: Mercados Ordenados, Eficientes e Líquidos Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos. Flexibilidade As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura de risco único, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opção e ou outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção. Uma opção de capital permite que os investidores fixem o preço por um período de tempo específico em que um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital para um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que um pagaria para possuir o capital próprio . Isso permite que os investidores de opção alavancem seu poder de investimento enquanto aumentam sua recompensa potencial de movimentos de preços de ações. Risco limitado para o comprador Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter fronteiras, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Uma vez que o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira numa determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato de opção não forem cumpridas até à data de vencimento. Um vendedor descoberto da opção (consultado às vezes como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar o risco ilimitado. Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de capital e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos: Exclusão de responsabilidade: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das trocas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você vem esperar de nós. Se ou não eu o encontro útil ao flog o cavalo ferido sabido de outra maneira como VelocityShares Diário 2X VIX Short-Term ETN (TVIX), parece como se os investors ea mídia insistem que o selvagem e A história louca deste futuro de 2X VIX ETN remanesce na primeira página por agora. Embora a história do TVIX seja realmente fascinante (veja os links abaixo para mais detalhes), temo que tenha superado um desenvolvimento potencialmente mais útil da semana passada que foi criminosamente ignorado, o lançamento de opções em dois importantes ETFs VIX: ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETF (UVXY) ProShares Short VIX Futuro de Curto Prazo ETF (SVXY) Em primeiro lugar, note que o fato de que esses dois produtos são fundos negociados em troca de notas trocadas negociadas significa que era muito mais fácil para opções para ser aprovado. Enquanto suas mais famosas ETN homólogos, TVIX e XIV. Agarrar a maioria das manchetes, a adição de opções significa que os comerciantes agora têm muito mais flexibilidade em termos de estratégia e táticas com UVXY e SVXY.160 No passado, quando eu mencionei como as opções em VIX ETPs foram fundamentais para o seu sucesso a longo prazo , Eu fui encontrado com alguns (eletrônicos) olhares em branco. Parte disso reflete o fato de que muitos foram atraídos para os ETPs VIX pelo potencial de colher lucros enormes em um curto período de tempo (mais sobre isso no The Trader Development Stage Model eo Jump from Stocks para Options) com negócios alavancados. Converse com a maioria dos comerciantes de opções profissionais, no entanto, e alavancagem raramente é um fator que eles mencionam como uma razão para o seu foco na negociação de opções. Na verdade, os profissionais são mais propensos a citar as duas principais vantagens das opções como a sua flexibilidade e capacidade de estruturar riscos definidos (ou de risco limitado). Isso me traz de volta às opções sobre UVXY e SVXY. Com UVXY abaixo de 83 para o trimestre a partir de ontem perto de 8217s se poderia pensar que as posições de risco definidas 8211 no lado longo ou curto 8211 seria um fator crítico na estruturação de negócios futuros. Com o contango enorme e rendimento negativo do rolo atualmente nos futuros de VIX, uma aposta direcional em um ou outro sentido implica o risco enorme. Para shorts, isso significa que uma posição curta pode ter seu risco tampado comprando chamadas UVXY. Para longos isso significa que uma posição longa também pode limitar o risco através da compra puts. Existem outras formas de implementar operações de risco definido, nomeadamente com spreads de crédito verticais e spreads de débito vertical. Onde ganhos e perdas são limitados à distância entre greves. Os comerciantes também podem simplesmente comprar puts e chamadas para colocar uma idéia direcional para o trabalho, sabendo que sua perda máxima será limitada ao preço de compra. Em difíceis de contrair situações 8211 que são comuns com alguns VIX ETPs 8211 comerciantes também pode usar opções para criar uma posição sintética. Por exemplo, um longo put mais uma chamada curta é o equivalente a um curto sintético, portanto, se nenhuma ação estiver disponível para pedir emprestado, uma posição sintética pode ser uma proxy excelente, com o mesmo lucro e perda potencial como uma posição curta padrão, ainda Tipicamente amarrando muito menos capital comercial. Note-se que os mercados de opções em UVXY e SVXY têm apenas uma semana de idade e não são particularmente líquidos nesta fase. Por outro lado, os volumes estão aumentando rapidamente (veja gráfico do volume de opções UVXY, etc. abaixo) ea flexibilidade eo controle de riscos inerentes aos produtos opcionais tornam estes produtos atraentes, particularmente quando aplicados a produtos altamente voláteis como UVXY e SVXY. Divulgação (s): long XIV e SVXY, curto TVIX e UVXY no momento da escrita Livevol é um anunciante em VIX e Mais Opções em UVXY e SVXY Abrir Novo VIX ETP Trading Abordagens Ou não eu acho útil para flog o cavalo ferido Também conhecido como o VelocityShares Daily 2X VIX curto prazo ETN (TVIX), parece como se os investidores e os meios de comunicação insistem que a história selvagem e louco deste futuros 2X VIX ETN permanecem na primeira página por agora. Embora a história do TVIX seja realmente fascinante (veja os links abaixo para mais detalhes), temo que tenha superado um desenvolvimento potencialmente mais útil da semana passada que foi criminosamente ignorado, o lançamento de opções em dois importantes ETFs VIX: ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETF (UVXY) ProShares Short VIX Futuro de Curto Prazo ETF (SVXY) Em primeiro lugar, note que o fato de que esses dois produtos são fundos negociados em troca de notas trocadas negociadas significa que era muito mais fácil para opções para ser aprovado. Enquanto suas mais famosas ETN homólogos, TVIX e XIV. Agarrar a maioria das manchetes, a adição de opções significa que os comerciantes agora têm muito mais flexibilidade em termos de estratégia e táticas com UVXY e SVXY.160 No passado, quando eu mencionei como as opções em VIX ETPs foram fundamentais para o seu sucesso a longo prazo , Eu fui encontrado com alguns (eletrônicos) olhares em branco. Parte disso reflete o fato de que muitos foram atraídos para os ETPs VIX pelo potencial de colher lucros enormes em um curto período de tempo (mais sobre isso no The Trader Development Stage Model eo Jump from Stocks para Options) com negócios alavancados. Converse com a maioria dos comerciantes de opções profissionais, no entanto, e alavancagem raramente é um fator que eles mencionam como uma razão para o seu foco na negociação de opções. Na verdade, os profissionais são mais propensos a citar as duas principais vantagens das opções como a sua flexibilidade e capacidade de estruturar riscos definidos (ou de risco limitado). Isso me traz de volta às opções sobre UVXY e SVXY. Com UVXY abaixo de 83 para o trimestre a partir de ontem perto de 8217s se poderia pensar que as posições de risco definidas 8211 no lado longo ou curto 8211 seria um fator crítico na estruturação de negócios futuros. Com o contango enorme e rendimento negativo do rolo atualmente nos futuros de VIX, uma aposta direcional em um ou outro sentido implica o risco enorme. Para shorts, isso significa que uma posição curta pode ter seu risco tampado comprando chamadas UVXY. Para longos isso significa que uma posição longa também pode limitar o risco através da compra puts. Existem outras formas de implementar operações de risco definido, nomeadamente com spreads de crédito verticais e spreads de débito vertical. Onde ganhos e perdas são limitados à distância entre greves. Os comerciantes também podem simplesmente comprar puts e chamadas para colocar uma idéia direcional para o trabalho, sabendo que sua perda máxima será limitada ao preço de compra. Em difíceis de contrair situações 8211 que são comuns com alguns VIX ETPs 8211 comerciantes também podem usar opções para criar uma posição sintética. Por exemplo, um longo put mais uma chamada curta é o equivalente a um curto sintético, portanto, se nenhuma ação estiver disponível para pedir emprestado, uma posição sintética pode ser uma proxy excelente, com o mesmo lucro e perda potencial como uma posição curta padrão, ainda Tipicamente amarrando muito menos capital comercial. Note-se que os mercados de opções em UVXY e SVXY têm apenas uma semana de idade e não são particularmente líquidos nesta fase. Por outro lado, os volumes estão aumentando rapidamente (veja gráfico do volume de opções UVXY, etc. abaixo) ea flexibilidade eo controle de riscos inerentes aos produtos opcionais tornam estes produtos atraentes, particularmente quando aplicados a produtos altamente voláteis como UVXY e SVXY. Divulgação (ões): long XIV e SVXY, short TVIX e UVXY no momento da escrita Livevol é um anunciante no VIX e Mais
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