Options trading long straddle

BREAKING Down Straddle Straddles são uma boa estratégia para prosseguir se um investidor acredita que um preço de ações se moverá significativamente, mas não tem certeza sobre qual direção. Assim, esta é uma estratégia neutra, uma vez que o investidor é indiferente se o estoque subiu ou baixou, desde que o preço se mova o suficiente para que a estratégia obtenha lucro. Mecânica e características da Straddle A chave para criar uma posição de straddle longo é comprar uma opção de chamada e uma opção de colocação. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e a data de validade. Se os preços de faturamento não correspondentes forem comprados, a posição é então considerada um estrangulamento, não um estrondo. As posições de longo alcance têm lucros ilimitados e riscos limitados. Se o preço do subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do activo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prémios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para entrar na posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda. O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por: Lucro (acima) Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por : Lucro (baixo) Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prémio líquido pago A perda máxima é o total do prémio líquido pago mais as comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções no vencimento. Existem dois pontos de ponto de equilíbrio em uma posição de estrondo. O primeiro, conhecido como ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prémio líquido pago. O segundo, o ponto de equilíbrio inferior, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prémio pago. Exemplo de Straddle A O estoque tem um preço de 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de 50 tem um preço de 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também tem um preço de 3. Um investidor entra em uma estrada comprando uma de cada opção. A posição terá lucro no vencimento se o estoque tiver um preço acima de 56 ou abaixo de 44. A perda máxima de 6 ocorre se o estoque ainda tiver um preço de 50 no vencimento. Por exemplo, se o estoque tiver o preço de 65, a posição ganharia: Lucro 65 - 50 - 6 9 Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. Long straddle Para lucrar com uma grande mudança de preço para cima ou para baixo no estoque subjacente. Explicação Exemplo de long straddle Comprar 1 XYZ 100 Call Comprar 1 XYZ 100 Colocar Um longo straddle consiste em uma longa chamada e uma longa colocação. Ambas as opções têm o mesmo estoque subjacente, o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento. Uma estrada longa é estabelecida para um débito líquido (ou custo líquido) e lucros se o estoque subjacente sobe acima do ponto de equilíbrio superior ou cai abaixo do ponto de equilíbrio inferior. O potencial de lucro é ilimitado no lado positivo e substancial na desvantagem. A perda potencial é limitada ao custo total das comissões straddle plus. Lucro máximo O potencial de lucro é ilimitado no lado positivo, porque o preço das ações pode aumentar indefinidamente. Na desvantagem, o potencial de lucro é substancial, porque o preço das ações pode cair para zero. Risco máximo A perda potencial é limitada ao custo total das comissões straddle plus, e uma perda desse montante é realizada se o cargo for mantido até o vencimento e ambas as opções expiram sem valor. Ambas as opções expirarão sem valor se o preço das ações for exatamente igual ao preço de exercício no vencimento. O preço das ações do mercado intermediário no vencimento Existem dois pontos de equilíbrio potenciais: Preço de greve mais prêmio total: neste exemplo: 100,00 6,50 106,50 Preço de exercício menos prémio total: neste exemplo: 100,00 6,50 93,50 Diagrama e tabela ProfitLoss: Long straddle Long 1 100 Ligar Previsão de mercado apropriada Um longo período de lucros quando o preço do estoque subjacente sobe acima do ponto de equilíbrio superior ou cai abaixo do ponto de equilíbrio inferior. A previsão ideal, portanto, é para uma grande mudança no preço das ações quando a direção da mudança pode ser para cima ou para baixo. No idioma das opções, isso é conhecido como alta volatilidade. Discussão de estratégia Um longo ou comprado straddle é a estratégia de escolha quando a previsão é para uma grande mudança no preço das ações, mas a direção da mudança é incerta. As estradas são muitas vezes compradas antes dos relatórios de ganhos, antes das novas introduções de produtos e antes dos anúncios da FDA. Estes são típicos de situações em que boas notícias poderiam enviar um preço das ações acentuadamente maior, ou uma notícia ruim poderia enviar um preço das ações bruscamente menor. O risco é que o anúncio não causa uma alteração significativa no preço das ações e, como resultado, tanto o preço da chamada quanto o preço de venda diminuem à medida que os comerciantes vendem as duas opções. É importante lembrar que os preços das chamadas e colocações e, portanto, os preços das estradas, contêm a opinião consensual dos participantes do mercado de opções quanto ao preço do estoque se moverá antes do vencimento. Isso significa que os compradores de estradas acreditam que o consenso do mercado é muito baixo e que o preço das ações irá além de um ponto de equilíbrio para cima ou para baixo. A mesma lógica aplica-se aos preços de opções antes dos relatórios de ganhos e outros anúncios desse tipo. As datas de anúncios de informações importantes geralmente são divulgadas em avançados e conhecidos no mercado. Além disso, esses anúncios são prováveis, mas não garantidos, para que o preço das ações mude drasticamente. Como resultado, os preços das chamadas, colocações e estradas freqüentemente aumentam antes desses anúncios. No idioma das opções, isto é conhecido como um aumento na volatilidade implícita. Um aumento na volatilidade implícita aumenta o risco de opções de negociação. Os compradores de opções têm que pagar preços mais altos e, portanto, arriscar mais. Para os compradores de estradas, os preços das opções mais elevadas significam que os pontos de equilíbrio estão mais distantes e que o preço das ações subjacentes deve avançar para atingir o ponto de equilíbrio. Os vendedores de estradas também enfrentam um risco aumentado, porque uma maior volatilidade significa que há uma maior probabilidade de uma grande variação do preço das ações e, portanto, uma maior probabilidade de que um vendedor de opções venha a sofrer uma perda. Comprar um estrondo é intuitivamente atraente, porque você pode ganhar dinheiro se o preço da ação subir ou descer. A realidade é que o mercado é muitas vezes eficiente, o que significa que os preços das estradas freqüentemente são um indicador preciso de quanto o preço das ações provavelmente se moverá antes da expiração. Isso significa que a compra de um estrondo, como todas as decisões de negociação, é subjetiva e exige um bom tempo para a decisão de compra e a decisão de venda. Impacto da variação do preço das ações Quando o preço das ações está em ou perto do preço de exercício do straddle, o delta positivo da chamada e o delta negativo do put quase se compensam. Assim, para pequenas mudanças no preço das ações perto do preço de exercício, o preço de um straddle não muda muito. Isso significa que um straddle tem um delta quase zero. Delta estima quanto um preço da opção mudará à medida que o preço das ações mudar. No entanto, se o preço das ações subir rápido o suficiente ou cair rápido o suficiente, então o estrondo sobe no preço. Isso ocorre porque, à medida que o preço das ações aumenta, a chamada aumenta em preço mais do que a colocação cai no preço. Além disso, à medida que o preço das ações cai, a colocação aumenta em preço mais do que a chamada cai. No idioma das opções, isso é conhecido como gama positiva. A Gamma calcula quanto o deslocamento de uma posição muda à medida que o preço das ações muda. A gama positiva significa que o delta de uma posição muda na mesma direção que a variação no preço do estoque subjacente. À medida que o preço das ações aumenta, o delta líquido de um estrondo torna-se cada vez mais positivo, porque o delta da chamada longa se torna cada vez mais positivo e o delta da colocação vai para zero. Da mesma forma, à medida que o preço das ações cai, o delta líquido de uma estrada torna-se cada vez mais negativo, porque o delta da longa colocação se torna cada vez mais negativo e o delta da chamada é zero. Impacto da mudança na volatilidade A volatilidade é uma medida de quanto um preço das ações flutua em termos percentuais, e a volatilidade é um fator nos preços das opções. À medida que a volatilidade aumenta, os preços das opções e os preços de tendência tendem a aumentar se outros fatores, como o preço das ações e o tempo de vencimento, permaneçam constantes. Portanto, quando a volatilidade aumenta, as estradas longas aumentam no preço e ganham dinheiro. Quando a volatilidade cai, as estradas longas diminuem no preço e perdem dinheiro. No idioma das opções, isso é conhecido como vega positivo. A Vega calcula o quanto um preço de opção muda à medida que o nível de volatilidade muda e outros fatores permanecem inalterados, e vega positiva significa que uma posição gera lucro quando a volatilidade aumenta e perde quando a volatilidade cai. Impacto do tempo A parcela do valor do tempo de um preço total de opções diminui à medida que a expiração se aproxima. Isso é conhecido como erosão do tempo, ou queda do tempo. Uma vez que as estradas longas consistem em duas opções longas, a sensibilidade à erosão do tempo é maior que para as posições de uma única opção. Long straddles tendem a perder dinheiro rapidamente com o passar do tempo e o preço das ações não muda. Risco de atribuição antecipada Os proprietários de opções têm controle sobre quando uma opção é exercida. Uma vez que uma longa caminhada é constituída por uma chamada longa, ou possuída, e uma longa, não há risco de atribuição precoce. Posição potencial criada no vencimento Existem três possíveis resultados no vencimento. O preço das ações pode ser ao preço de exercício de uma estrada longa, acima dela ou abaixo dela. Se o preço das ações estiver no preço de exercício de um longo escalão no vencimento, tanto a chamada como a colocação expiram sem valor e nenhuma posição de estoque é criada. Se o preço das ações estiver acima do preço de exercício no vencimento, o prazo expira sem valor, a longa chamada é exercida, as ações são compradas ao preço de exercício e uma posição de estoque longo é criada. Se uma posição de estoque longo não for desejada, a chamada deve ser vendida antes da expiração. Se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício no vencimento, a chamada expira sem valor, a longa colocação é exercida, as ações são vendidas ao preço de exercício e uma posição de estoque curto é criada. Se uma posição de estoque curto não for desejada, a colocação deve ser vendida antes do vencimento. Nota: as opções são exercidas automaticamente no vencimento se forem um centavo (0,01) no dinheiro. Portanto, se o preço das ações estiver próximo do preço de exercício conforme a aproximação de vencimento, e se o proprietário de um estrondo quiser evitar ter uma posição de estoque, a longa distância deve ser vendida antes do vencimento. Outras considerações As estradas longas são muitas vezes comparadas a estrangulamentos longos, e os comerciantes freqüentemente debatem quais são as melhores estratégias. Long straddles envolvem a compra de uma chamada e colocar com o mesmo preço de exercício. Por exemplo, compre um 100 Call e compre um 100 Put. Os estrangulamentos longos, no entanto, envolvem a compra de uma chamada com um preço de ataque mais alto e a compra de uma colocação com um menor preço de exercício. Por exemplo, compre um 105 Call e compre um 95 Put. Nem a estratégia é melhor no sentido absoluto. Há compromissos. Existem três vantagens e duas desvantagens de uma longa distância. A primeira vantagem é que os pontos de equilíbrio estão mais próximos uns dos outros para um estrondo do que para um estrangulamento comparável. Em segundo lugar, há menos de uma mudança de perder 100 do custo de um straddle se ele for mantido até o vencimento. Em terceiro lugar, as estradas longas são menos sensíveis à decadência do tempo do que strangles longos. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento no preço das ações, uma longa distância em ponte experimentará uma menor perda percentual em um determinado período de tempo do que um estrangulamento comparável. A primeira desvantagem de uma longa distância é que o custo e o risco máximo de um estrondo (uma chamada e uma colocada) são maiores do que para um estrangulamento. Em segundo lugar, para uma determinada quantidade de capital, menos estradas podem ser compradas. O longo estrangulamento duas vantagens e três desvantagens. A primeira vantagem é que o custo e o risco máximo de um estrangulamento são menores do que para um estrondo. Em segundo lugar, para uma determinada quantidade de capital, mais strangles podem ser comprados. A primeira desvantagem é que os pontos de equilíbrio para um estrangulamento estão mais distantes do que para um compartimento comparável. Em segundo lugar, há uma maior chance de perder 100 do custo de um estrangulamento se ele for mantido até a expiração. Em terceiro lugar, os estrangulamentos longos são mais sensíveis à decadência do tempo do que estradas longas. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento do preço das ações, um estrangulamento longo experimentará uma maior perda percentual em um determinado período de tempo do que um straddle comparável. Long Straddle The Strategy Um longo straddle é o melhor dos dois mundos, uma vez que a chamada lhe dá O direito de comprar o estoque no preço de exercício A e a colocação lhe dá o direito de vender o estoque no preço de exercício A. Mas esses direitos não são baratos. O objetivo é lucrar se o estoque se mover em qualquer direção. Normalmente, um straddle será construído com a chamada e colocá-lo no dinheiro (ou no preço de ataque mais próximo, se não houver um exatamente no dinheiro). Comprar uma chamada e uma colocação aumentam o custo de sua posição, especialmente para um estoque volátil. Então, seu cliente precisa de um balanço de preços bastante significativo apenas para terminar. Os comerciantes avançados podem executar esta estratégia para tirar proveito de um possível aumento da volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita for anormalmente baixa sem motivo aparente, a chamada e a colocação podem ser subvalorizadas. A idéia é comprá-los com desconto, depois esperar que a volatilidade implícita aumente e feche a posição com lucro. Opções Dicas do pessoal Muitos investidores que usam a longa caminhada procurarão grandes eventos de notícias que podem fazer com que o estoque faça um movimento anormalmente grande. Por exemplo, theyrsquoll considera executar esta estratégia antes de um anúncio de ganhos que possa enviar o estoque em qualquer direção. Se estiver comprando um estrondo de curto prazo (talvez duas semanas ou menos) antes de um anúncio de ganhos, veja os gráficos do stockrsquos no TradeKing. Therersquos uma caixa de seleção que permite que você veja as datas em que os ganhos foram anunciados. Procure instâncias em que o estoque se movesse pelo menos 1,5 vezes mais do que o custo do seu estrondo. Se o estoque não se movesse pelo menos em qualquer um dos últimos três anúncios de ganhos, provavelmente você não deve executar esta estratégia. Deite-se até o impulso desaparecer. Compre uma chamada, preço de exercício A Compre uma colocação, preço de exercício A Geralmente, o preço da ação estará em greve A NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento. Quem deve executar veteranos temperados e maior NOTA: À primeira vista, isso parece uma estratégia bastante simples. No entanto, não é adequado para todos os investidores. Para tirar proveito de uma longa caminhada, yourquoll requer uma capacidade de previsão bastante avançada. Quando Run It Yoursquore antecipando um balanço no preço das ações, mas o seu não tem certeza de qual direção irá. Break-even at Expiration Existem dois pontos de equilíbrio: Strike A mais o débito líquido pago. Ataque A menos o débito líquido pago. The Sweet Spot O estoque dispara para a lua, ou vai direto pelo banheiro. Lucro Potencial Máximo O lucro potencial é teoricamente ilimitado se o estoque subir. Se o estoque cair, o lucro potencial pode ser substancial, mas limitado ao preço de exercício menos o débito líquido pago. Perda potencial máxima As perdas potenciais são limitadas ao débito líquido pago. Requisito de margem de compensação Após o pagamento da negociação, nenhuma margem adicional é necessária. À medida que o tempo passa por essa estratégia, a decadência do tempo é seu inimigo mortal. Isso irá fazer com que o valor de ambas as opções diminua, de modo que o trabalho é duplo contra você. Volatilidade implícita Depois que a estratégia for estabelecida, você realmente deseja que a volatilidade implícita aumente. Isso aumentará o valor de ambas as opções, e também sugere uma maior possibilidade de um balanço de preços. Huzzah. Por outro lado, uma diminuição da volatilidade implícita será duplamente dolorosa porque funcionará contra as duas opções que você comprou. Se você executar esta estratégia, você pode realmente se machucar por uma crise de volatilidade. Verifique sua estratégia com as ferramentas do TradeKing Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os Griegos de opções. Examine os gráficos de volatilidade do stockrsquos. Se você quiser fazer isso como uma estratégia de volatilidade, você quer ver a volatilidade implícita anormalmente baixa em comparação com a volatilidade histórica. Donrsquot tem uma conta do TradeKing Abra um hoje Aprenda estratégias comerciais estratégias de amplificação de especialistas do TradeKingrsquos Top Dez erros de opção Cinco dicas para chamadas bem sucedidas Opção Reproduz para qualquer condição de mercado A opção avançada desempenha Top Five Things Opção de ações Os comerciantes devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e são Não é adequado para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. 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